我國人口老齡化呈現出加速發(fā)展態(tài)勢。但是，我國養老金儲備中90%是國家基本養老保險，企業(yè)年金、職業(yè)年金、個(gè)人商業(yè)養老保險這些常見(jiàn)的養老金儲備方式，發(fā)展依舊緩慢，現行養老保障制度的可持續發(fā)展面臨巨大壓力。
如何進(jìn)一步完善中國養老保障制度，真正建立起“三支柱”的養老保障模式，12月4日，在第八屆21世紀亞洲金融年會(huì )“誰(shuí)為我們養老——探索中國養老新模式”分論壇上，來(lái)自監管層、學(xué)者、保險公司高管等在內的7位嘉賓共話(huà)“商業(yè)保險如何參與社會(huì )養老保障體系建設”。
主持人：(復旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院保險系助理教授馮智堅)：商業(yè)養老保險發(fā)展比較緩慢的原因有哪些？應該如何實(shí)現突破？
包虹劍(信誠人壽保險公司首席市場(chǎng)官)：還是稅收政策的問(wèn)題更多。個(gè)人商業(yè)養老保險方面，也要出臺相應的稅收遞延政策。此外，老一代人個(gè)人積累不足，讓
他們拿出一大筆錢(qián)購買(mǎi)保險，不是所有人都可以做到的。第二是投資效率和投資渠道的問(wèn)題。個(gè)人認為，投資的基準一定要PK掉CPI加管理成本，否則本金都是
虧的，誰(shuí)會(huì )愿意參加企業(yè)年金計劃或者購買(mǎi)商業(yè)養老保險呢？第三，商業(yè)保險公司做個(gè)人補充型養老保險，還需要優(yōu)化銷(xiāo)售渠道，降低銷(xiāo)售成本和提高投資、運營(yíng)、
銷(xiāo)售等整體效率。
呂建勤(平安養老保險公司年金受托管理部總經(jīng)理)：這是個(gè)系統性問(wèn)題，解決這
個(gè)問(wèn)題的鑰匙是稅收政策。除了購買(mǎi)商業(yè)養老保險的消費者應該享受一些稅收優(yōu)惠政策外，其他稅收政策點(diǎn)還有很多，比如專(zhuān)營(yíng)商業(yè)養老保險的保險公司是不是可以
享受一些稅收優(yōu)惠政策，讓我們將經(jīng)營(yíng)中的稅收成本轉化為更好的產(chǎn)品費率或者投資收益，使商業(yè)養老保險產(chǎn)品更有吸引力。
劉云龍(中國人壽
養老保險公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理)：從國際來(lái)看，養老金發(fā)展的第一推動(dòng)力是稅收優(yōu)惠。第二推動(dòng)力是針對養老金的特殊金融政策，比如發(fā)達國家供養老保險資金進(jìn)
行配置的30年期普通國債、特別國債(不可交易)。在這兩大作用力下，養老金產(chǎn)品或者商業(yè)養老產(chǎn)品就會(huì )具有非常強的競爭力。
姚慶海(中國保險學(xué)會(huì )會(huì )長(cháng))：黨的十八屆三中全會(huì )提出全面提升國家治理能力，在建立多層次的養老保障體系過(guò)程中需要調動(dòng)全社會(huì )力量，包括市場(chǎng)的力量，政
府的力量，個(gè)人的力量，企業(yè)的力量。這種多元參與、多元互動(dòng)、交匯融通的社會(huì )治理理念引入到養老保障體系建設中，具有非常重大的意義。
主持人：據了解長(cháng)江養老保險公司已經(jīng)獲得保監會(huì )批準，可以拓展養老金應用范圍進(jìn)行試點(diǎn)，到目前為止有哪些具體措施推進(jìn)？
李春平(長(cháng)江養老保險股份有限公司總裁)：我們首先取得了兩項資格，一是保險資產(chǎn)管理公司債權計劃發(fā)行的資格。在今年的人社部23號文后，年金可以投資
保險資管債權計劃。我們有這樣的能力以后，可以把年金資產(chǎn)和社會(huì )基礎資產(chǎn)銜接起來(lái)。這兩種資產(chǎn)的長(cháng)期性、收益性和穩定性是匹配的。第二，獲得了受托資產(chǎn)管
理能力資格，可以通過(guò)發(fā)行產(chǎn)品，受托管理養老理財需求的相關(guān)資金。積極著(zhù)力打造養老金資產(chǎn)管理能力，希望在未來(lái)第一支柱的養老金，甚至包括全國社保的養老
金，我們養老保險公司都能夠積極爭取管理。
主持人：怎樣看待目前企業(yè)年金發(fā)展仍較緩慢的情況？
呂建勤：加入企業(yè)年金比較多的企業(yè)是國有企業(yè)和外資企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)動(dòng)力不足。未來(lái)稅優(yōu)政策會(huì )帶來(lái)比較好的撬動(dòng)效應。今年人社部頒發(fā)23、24號文，一方
面增加了企業(yè)年金的投資范圍，另外也增加了養老金產(chǎn)品種類(lèi)。隨著(zhù)后端產(chǎn)品不斷豐富，可能未來(lái)個(gè)性化的或者滿(mǎn)足企業(yè)需求的產(chǎn)品會(huì )越來(lái)越多。
李春平：企業(yè)年金發(fā)展緩慢，主要原因有幾個(gè)方面：第一，對企業(yè)年金的認識，大家沒(méi)有把它真正作為我們社保體系的一個(gè)支柱。第二，企業(yè)沒(méi)有把年金當成自己
對社會(huì )、對國家、對員工的一種責任，而是把它當成簡(jiǎn)單的福利。第三，現在還是以企業(yè)繳費為主，個(gè)人繳費增加以后，可能產(chǎn)品化、標準化、規范化的服務(wù)時(shí)代才
能夠到來(lái)。
姚慶海：鼓勵發(fā)展企業(yè)年金，應該從幾個(gè)方面著(zhù)手：一個(gè)是立法和制度設計方面，國家要
從整體上考慮企業(yè)年金是國家的福利保障，要有強制的手段，作為企業(yè)應該盡的社會(huì )責任。另外，這個(gè)制度設計上還應該使參與的主體以小成本推動(dòng)運行。第三，還
要有利益的推動(dòng)機制，像稅優(yōu)政策和其他方面的配套。
劉云龍：補充養老保險發(fā)展對中國未來(lái)發(fā)展至
關(guān)重要。第一，養老金作為個(gè)人退休養老的資產(chǎn)，降低個(gè)人對未來(lái)不確定性的擔憂(yōu)，有利于鼓勵個(gè)人的當前消費和永久性消費。第二，養老金作為長(cháng)期資金，對接長(cháng)
期投資、長(cháng)期資產(chǎn)，有利于資本形成和資本積累，有利于長(cháng)期經(jīng)濟增長(cháng)。第三，養老金通過(guò)股權投資、權益投資，直接對接政府和企業(yè)的融資需求，有利于降低政府
和企業(yè)的負債比率，有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展，有利于中小企業(yè)融資，有利于中國經(jīng)濟轉型。第四，目前我國的貨幣量十分巨大，通過(guò)稅收優(yōu)惠政策來(lái)發(fā)展補充養老
保險，可以源源不斷地匯聚長(cháng)期資金，回收流動(dòng)性。第五，養老金發(fā)展，可以分流商業(yè)銀行中“以養老為目的”之長(cháng)期儲蓄，實(shí)現長(cháng)期資金與短期資金分流，既可降
低社會(huì )資金成本，又可逐步改變我國商業(yè)銀行“一業(yè)獨秀”的局面，改變我國畸形的融資結構、金融結構。
